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Se está produciendo una transformación fascinante en el mercado de diamantes de EE. UU. Después de un aumento extraordinario en la demanda de joyas de diamantes en 2021, la industria navegó un curso notablemente estable en 2022, a pesar de enfrentar vientos en contra de un sentimiento menguante. A medida que el sector nupcial se desvanece temporalmente, un rayo de luz alternativo ilumina la industria. En el centro de esta metamorfosis se encuentra el auge de la categoría de "autocompra", que posiblemente supere al segmento nupcial para finales de la década, observa el analista de diamantes Paul Zimnisky.

Después de un año generacional para la demanda de joyas de diamantes de EE. UU. en 2021, el mercado de EE. UU. se mantuvo sin cambios en 2022 a pesar de una notable desaceleración en el sentimiento en la segunda mitad del año.

Los joyeros traspasaron con éxito los aumentos de precios relacionados con la inflación el año pasado, lo que ayudó a impulsar las ventas que superaron los 45.000 millones de dólares, según estimaciones de Paul Zimnisky. Por contexto, esto se compara con aproximadamente $ 37 mil millones hace cinco años, lo que equivale a una tasa de crecimiento anual compuesto de 4.2%.

De cara al futuro, es probable que un contexto macroeconómico relativamente impredecible dirija la industria en 2023.

A mediados de mayo, Johann Rupert, presidente del famoso conglomerado de lujo Richemont, señaló con franqueza durante un evento de analistas: "(hablando de la salud del mercado estadounidense) no mire a Richemont o los artículos de lujo, mire el objetivo de la Reserva Federal banco que es para restringir, para bajar la inflación, y para eso, tendrán que restringir el crédito”.

Dos semanas antes, la Fed elevó su tasa de interés de fondos federales objetivo por décima vez consecutiva, elevando el rango a 5.00-5.25%, que se compara con 0.00-0.25% en marzo de 2022.

Si bien el rango de tasas se encuentra ahora en el nivel más alto desde mediados de 2007, el mercado especula que las tasas máximas para este ciclo ya se han alcanzado y el mercado de futuros de fondos federales pronostica que la Fed volverá a flexibilizarse para fin de año, y una política económica más flexible tiende a propiciar el crecimiento económico y, por lo tanto, el gasto de los consumidores.

En particular, Signet Jewelers, el vendedor de diamantes más grande de Estados Unidos, pronosticó recientemente que la industria de la joyería de EE. UU. bajaría "medio dígito" este año, aunque la compañía señaló que sus propias ventas solo bajarían entre un 2 % y departamento.

La gerencia de Signet ha dicho que espera una pausa en la demanda de joyas para novias en EE. UU., luego de un récord de 2,6 millones de bodas el año pasado, para comenzar a recuperarse a fines de este año con un impulso en la recuperación hacia 2024 y 2025.

Se estima que la demanda de diamantes para novias, por ejemplo, anillos de compromiso y alianzas de boda con tachuelas, representa más de un tercio de la demanda de joyas de diamantes en EE. UU.

Mientras tanto, se espera que la joyería "fina" no nupcial, que tiende a tener un precio más bajo que la nupcial, compense al menos parcialmente la recesión en los compromisos.

Tanto Signet como su competidor más pequeño (pero de rápido crecimiento), Brilliant Earth, están invirtiendo actualmente en expandir su combinación de joyería fina (por ejemplo, ganancias de diamantes, collares y pulseras), que ha sido un buen indicador de la categoría de autocompra de la industria del diamante.

Durante una llamada de analista en este año, la gerencia de Brilliant Earth dijo que "ha ampliado (su) enfoque estratégicamente para priorizar el crecimiento en joyería fina": la compañía tradicionalmente ha vendido principalmente diamantes sueltos y anillos engastados.

La categoría de "autocompra", que se estima que actualmente representa aproximadamente un tercio de la demanda de diamantes, es la categoría de más rápido crecimiento de la industria en términos relativos, y posiblemente esté lista para superar a la categoría nupcial a fines de esta década, según Proyecciones de Paul Zimnisky.

En particular, antes de la pandemia de 2019, la Asociación de Productores de Diamantes, ahora el Consejo de Diamantes Naturales, señaló que casi todo el crecimiento en el mercado estadounidense provino de la categoría de "autocompra". En su momento, la organización lanzó la campaña "Para mí, de mí" durante los premios Oscar.

Poco después, De Beers lanzó la "Colección Forevermark TributeTM" con el objetivo de "simbolizar y celebrar las muchas facetas del usuario... reflejando la creciente tendencia de las mujeres a comprarse a sí mismas".

Paul Zimnisky, CFA es un destacado analista y consultor independiente de la industria del diamante con sede en el área metropolitana de Nueva York. Para un análisis en profundidad regular de la industria del diamante, considere suscribirse a su Estado del mercado del diamante, un informe mensual líder de la industria; un índice de ediciones anteriores se puede encontrar aquí. Además, escuche el podcast Paul Zimnisky Diamond Analytics en Apple Podcasts o Spotify. Paul se graduó de la Escuela de Negocios Robert H. Smith de la Universidad de Maryland con una licenciatura en finanzas y es titular de una certificación CFA. Puede contactarlo en [email protected] y seguirlo en Twitter @paulzimnisky.

Divulgación: Al momento de redactar este documento, Paul Zimnisky ocupaba una posición de capital largo en Lucara Diamond Corp, Brilliant Earth Group, Star Diamond Corp, Newmont Corp y Barrick Gold Corp. Paul es miembro independiente de la junta directiva de Lipari Diamond Mines, una empresa canadiense privada. empresa con una mina de kimberlita en operación en Brasil y un activo en etapa de desarrollo en Angola. Lea la divulgación completa en www.paulzimnisky.com.